据《中国石油石化》杂志，美国政府陆续宣布对向中国出口乙烷实施许可证审批制度，涉及Enterprise Products Partners(下称Enterprise)和能源转移公司(Energy Transfer)两家美国出口企业。 能源转移公司6月4日表示，收到美国政府相关通知，要求其获得向中国出口乙烷的许可证，并补充说，美国出口终端运营商将申请紧急授权才能继续出口。 Enterprise也表示，6月4日收到通知，美国商务部工业与安全局(下称BIS)打算拒绝其向中国出口三批总计约220万桶乙烷的紧急请求。按照BIS通知，对 “纯度按体积计达95%或以上的饱和乙烷和丁烷” 对华出口实施新的许可要求。这一新许可要求立即生效，对丁烷的许可要求随后被撤销。 乙烷是一种天然气液体，主要从原始天然气加工过程中提取。它主要用作乙烯生产的原料，而乙烯是石化工业中最重要的组成部分之一。乙烯是一种用于生产各种产品的气体，包括塑料、树脂和合成橡胶。 Energy Transfer总部位于德克萨斯州达拉斯，截至2023年，其在全美运营着超过20.1万公里的管道，是全球最大的天然气液体出口商之一。Enterprise总部位于得克萨斯州休斯顿，是一家美国中游天然气和原油管道公司。 “美国有三个乙烷出口终端，全部由这两家运营商管理。如果这两家运营商都接到许可证限制，这实际上意味着美国对中国乙烷出口方向的直接限制。”李姗姗说。 根据美国能源信息署(EIA)的数据，2024年美国乙烷总产量约为280万桶/日，总出口量约为49.2万桶/日。2024年美国对华乙烷出口量约为22.7万桶/日，占美国乙烷总出口量的46%。 她解释称，乙烷作为从天然气中分离出的产物，会随天然气开发直接分离得到。若不作乙烷分离，因乙烷热值高，一方面会影响天然气燃烧效率，另一方面会影响管道输送等基础设施，运营商也无法承受。 由于美国持续大规模进行上游油气投资，其当前乙烷市场呈现供过于求状态。“一旦失去中国这一出口通道，大量乙烷无法外销，企业可能被迫低价抛售，部分企业因储存成本过高，不得不将乙烷燃烧销毁，造成直接经济损失。”她说。 金联创数据显示，6月4日，美国乙烷离岸价在139.88美元/吨，环比上一周大跌27.97美元/吨，跌幅约17%。受美国离岸价不断走低，6月4日，中国乙烷到岸成本估价在3267元/吨，相对5月29日大跌231元/吨，跌幅6.7%。 “国内乙烷进口渠道相对单一，配套码头、运输船舶等基础设施具有专用性，转向其他来源的灵活性较低。”国家能源委员会专家咨询委员会委员王能全对界面新闻表示。 中国石化经济与发展研究院在近期发布的文章中提到，中国已成为全球最大乙烯生产国，2022年乙烯产能达4933万吨/年，预计2025年将达7000万吨/年，存在产能过剩风险。 据界面新闻从业内企业了解的数据显示，去年中国乙烯产能约5500万吨，产量超过4850万吨/年，其中从美国进口乙烷生产的乙烯约380万吨，仅占中国乙烯总产量的7.8%，占比较小。 有业内分析人士指出，在原料结构方面，国内大多数乙烷裂解装置在设计之初就充分考虑了原料的灵活性。这些装置具备快速切换至丙烷、丁烷或轻石脑油等原料的能力，这一特性在应对原料供应危机时将发挥至关重要的作用。 中国主要进口乙烷企业包括五家，分别为卫星化学、万华化学(600309.SH)、新浦化学、宁波华泰盛富和三江化工。他们共有六个使用进口乙烷的裂解装置。 根据阿格斯数据，只有卫星化学(002648.SZ)的两个裂解装置是使用纯乙烷来制备乙烯。由于很难找到进口乙烷的替代，卫星化学的裂解装置关停后将影响2000多吨的乙烯产量。这在国内乙烯产量中的占比很小。国家统计局数据显示，2024年中国乙烯产量为3493万吨。 此外，面对美国出口限制，国内企业已普遍建立了安全库存机制。“短期看，国内乙烷制乙烯的进口商约有一个半月的库存，可凭借库存与美国博弈一段时间。”李姗姗认为。 北美页岩气革命爆发以来，当地天然气及伴生乙烷产量迅速增长，乙烷价格相应大幅回落。2024年，美湾乙烷现货价格约140美元/吨。据此折算，乙烷制乙烯现金成本比石脑油路线低约30-40%。 但李姗姗认为，乙烯作为 “化工之母”，下游产品丰富，企业使用石脑油、丙烷生产乙烯利润虽然较低，但下游产品的利润或可弥补原料端成本。 作为全球乙烷的第二大产区，中东地区的乙烷产量主要来自沙特与卡塔尔的常规气田，乙烷含量为5%-8%。标普全球大宗商品数据显示，2024年，中东地区乙烷产量总计3152万吨，约占全球总产量的29%。 由于乙烷裂解路线成本低于石脑油和丙烷，乙烷作为工业原料的经济性被广泛认可，全球乙烷供应格局也正在发生变化，其他国家和地区已开始考虑建设乙烷供应项目，为中国获取乙烷原料提供了更多潜在选择。 上述业内人士表示，未来，中国乙烷制乙烯产业应该持续关注全球乙烷市场动态，进一步优化原料结构，提升产业应对风险的能力。
